机器人具有感知、决策、执行等基本特征,可以辅助甚至替代人类完成危险、繁重、复杂的工作,提升工作效率与质量,服务人类生活,扩大或延伸人的活动及能力范围。

  人形机器人是通用机器人的终极形态，最终会向‘跟人一样’的方向发展，过程中会涌现各种品类的通用机器人。短期内，人形机器人将以实际应用场景为牵引，各行业也会为不同的任务推出不相同的型号的机器人产品；长期看，未来人形机器人将会在各行各业充分打磨，本体上下游产业链和任务数据积累会日益完善。伴随着通用AI的“奇点”降临和机器人硬件成本不断降低，人形机器人有望走进千家万户。

  日前，工信部部长金壮龙在接受媒体采访时表示，将积极培育新兴起的产业和未来产业。目前我国战略性新兴起的产业占GDP比重约13%，我们要统筹技术创新、规模化发展和应用场景建设，积极发展新质生产力，努力抢占全球产业竞争制高点。

  要培育更多新支柱新赛道。用好国内大市场和丰富应用场景，发展壮大新能源、新材料、智能网联汽车等新兴起的产业，推进北斗在通信领域、大众消费领域规模应用，积极培育生物制造、商业航天、低空经济等新的增长点。

  要前瞻布局未来产业。制定实施培育未来产业的政策文件，推动人工智能、人形机器人、元宇宙、下一代互联网、6G、量子信息、深海空天开发等前沿研发技术和应用推广，构筑未来发展新优势。

  二级市场上，机器人概念整体表现强势，截止2023年收官，机器人概念年K线%，大幅跑赢各分类指数，进入2024年以来，机器人概念指数出现冲高回落，经过近7个交易日震荡调整，目前已经下破年线，由于该年线缓慢上行处于多头排列，且前期有两次下破年线后均构成“空头陷阱”，因此，惯性下挫后有望逐渐企稳。预计未来，政策驱动叠加应用催化机器人概念或将加速发展！

  周三，A股三大指数延续疲软走势，截止收盘，沪指跌0.54%，收报2877.70点；深证成指跌0.55%，收报8922.79点；创业板指跌0.43%，收报1743.20点。市场成交额依然低迷，全天两市仅有6470亿元，交投清淡、人气低迷。

  行业板块涨少跌多，光伏设备、餐饮板块逆市走强，美容护理、商业百货、酿酒行业、电池板块涨幅居前，文化传媒、游戏、消费电子、通信服务、互联网服务、计算机设备等TMT板块跌幅居前。

  个股表现方面，上涨股票仅有1046只，下跌个股达3821只，亏钱效应显著。大消费股集体逆势走强，食品、酒店、冰雪、零售等多个方向表现活跃，光伏等新能源赛道股放量反弹，医美概念股盘中拉升。下跌方面，MR、Tmm和TMT概念股陷入大幅调整态势。

  北向资金全天整体呈现小幅净流入态势，截至收盘，沪股通净流入2.57亿元，深股通净流入4.33亿元，合计净流入6.90亿元。

  资金趋势方面，截至收盘，光伏设备、餐饮、家电行业等净流入排名靠前，其中光伏设备净流入9.54亿元。

  净流出方面，文化传媒、软件开发、互联网服务等净流出排名靠前，其中文化传媒净流出14.66亿元。

  从技术上看，三大指数再度联袂创新低，由于中短线指标超跌严重，且出现指标底背离状态，各分类指数酝酿超跌反弹的概率增大。

  操作上，投资的人可依据自己的风险偏好和板块轮动节奏，挖掘结构性机会，低吸高抛做波段。现对AIGC概念相关标的股做一简要分析，仅供参考，不做为实质性投资建议。

  如601137博威合金：PE11.46倍，ROE12.44%，机器人概念+新材料+新能源+5G概念+航母概念+无线耳机+华为概念+小米概念+半导体概念+太阳能+新能源车。

  公司着力打造以“新材料为主、新能源为辅”的发展的策略，重点进行新材料产品数字化研究开发，充分的发挥公司的品牌优势，深化公司新材料应用解决方案提供商的角色，进一步强化在合金材料领域的领头羊，引领行业发展,推动科技进步。

  1月8日博威合金发布的2023年业绩预增公告显示，预计实现纯利润是10.80亿元~12.30亿元，净利润同比增长101.09%~129.02%。年报业绩增长超预期！

  一是，新能源业务方面:公司通过差异化的服务，与美国市场主要客户建立了长期、深度、稳定可靠的合作伙伴关系，在美国市场形成独特的竞争优势：报告期内，1GW电池片扩产项目于二季度投产，产能利用率饱和，销量同比大幅度的增加，取得了良好的经营业绩。

  二是，新材料业务方面：报告期内，5万吨特殊合金带材等新建项目陆续投产，但产能尚处于爬坡阶段，受此影响，经营业绩同比略有下降；但全年来看，产销逐季向好，销售量、盈利能力环比有较大改善。

  值得注意的是，博威合金1月4日在互动平台表示，博威为超充提供系统的材料解决方案。超充解决方案更多关注的大电流载流和充电安全问题，博威一直以来基于超充的快充和充电安全研发对应的高性能合金材料，如铜碲、铜锆等合金，当前已经在众多新能源汽车进行批量应用。

  公司产品在工业机器人领域主要使用在于控制和执行系统所用的传感器、工业控制连接器以及旋转关节等；机器人所用的谐波减速器，其中刚轮内齿是采用精密切割丝加工完成的，其齿形加工表面直接达到平面磨床所磨削的光洁度，可以直接成型，国内谐波减速器重点企业是公司客户。

  从技术上看，该股近期处于强势震荡态势，目前股价站在各短中长期均线之上，多头占据优势，资金趋势上看连续3天呈净流入状态，日线DMI金叉，KDJ金叉，延续震荡上行的概率大。

  又如002334英威腾：PE16.49倍，ROE12.18%，机器人概念+专业设备+新能源车+储能+数据中心+充电桩+智能机器+工业互联+半导体概念+燃料电池+太阳能+稀土永磁+云计算。

  英威腾业务聚焦工业自动化与能源电力领域，专注电力电子、自动控制、信息技术，业务覆盖工业自动化、新能源汽车、数据中心及光储等。

  产品包括变频器、伺服系统、电机、控制器、人机界面、传感器、电梯驱动系统、工业互联网、电驱、车载电源、充电桩、数据中心系统、光伏及储能逆变系统、牵引逆变系统等。

  受行业前景景气度较高的影响，公司工业自动化、新能源汽车、数据中心及光储业务都呈现增长趋势，其中新能源汽车与光储业务快速地增长，工业自动化与数据中心持续保持稳定增长。

  英威腾10月23日公告，公司前三季度实现营业收入33.02亿元，同比上涨13.89%；归母净利润3.01亿元，同比上涨85.73%。其中，公司第三季度营收10.97亿元，同比下降2.24%；归属于上市公司股东净利润7919万，同比下降5.78%。

  前三季度，公司工业自动化业务实现营业收入18.61亿元，同比增长9.09%，占公司营收比例56.36%；网络能源业务实现营业收入5.96亿元，同比增长13.51%，占公司营收比例18.06%；新能源汽车业务实现营业收入3.96亿元，同比增长3.82%，占公司营收比例11.99%；光伏储能业务实现营业收入2.74亿元，同比增长68.19%，占公司营收比例8.31%。

  值得注意的是，英威腾12月20日在投资者互动平台表示，企业能为下游机器人客户提供多轴控制器、高性能伺服驱动器和伺服电机等整体解决方案，可应用于如全自动智能钣金折弯、电动汽车智能换电装置、多功能高速自动固晶机等领域。

  从技术上看，该股近期处于强势震荡态势，目前股价在箱体下沿附近蓄势整固，从资金趋势上看，已连续2天呈逆势净流入状态，有资金回补的迹象，惯性下挫后企稳回升的概率增大。

  又如002965祥鑫科技：PE18.70倍，ROE9.85%，机器人概念+通用设备+新能源车+5G概念+特斯拉+深股通+华为汽车+小米汽车+储能+华为概念+预盈预增。

  公司的主营业务和基本的产品最重要的包含新能源汽车精密冲压模具和金属结构件、燃油汽车精密冲压模具和金属结构件、储能设备精密冲压模具和金属结构件、通信设施及其他精密冲压模具和金属结构件等。

  祥鑫科技披露的2023年三季报显示，公司今年前三季度实现营业收入39.06亿元，同比增长32.05%；实现归属于上市公司股东的净利润2.77亿元，较上年同期增长65.17%，其中归属于上市公司股东扣非后的净利润2.72亿元，同比增长74.93%。

  祥鑫科技前三季度业绩增长的根本原因是受益于新能源行业的加快速度进行发展，公司下游客户的真实需求旺盛，订单量有所增加，使得营业收入取得强劲增长；同时，得益于公司持续有效推进降本增效，经营管理效率得到非常明显提升，使得盈利能力进一步增强。

  在光伏储能领域，得益于我国光伏行业需求量开始上涨、生产技术逐渐成熟以及生产所带来的成本逐渐下降，光伏逆变器需求将在未来数年内保持平均20%的上涨的速度，到2025年全球光伏逆变器新增及替换市场规模将有望达到400GW。汽车和光伏产业链的良好增长，有望为祥鑫科技未来的业务发展提供更充足的驱动力。

  祥鑫科技近日发布了重要的公告称，公司近日收到数字能源某头部客户的项目中标通知，确定公司为数字能源结构件项目供应商，项目生命周期为1-2年，预计项目销售总额3亿元-4亿元。

  祥鑫科技还披露收到两个著名合资汽车品牌客户的新能源汽车项目定点通知，确定公司为两款新能源汽车提供副车架、B柱、侧围总成、铝防撞梁等产品供应商，预计项目销售总额7亿元-8亿元。

  公开信息显示，数字能源是物联网IoT技术与能源产业的深层次地融合，通过能源设施的物联接入，并依托大数据及人工智能，打通物理世界与数字世界，信息流与能量流互动，实现能源品类的跨越和边界突破，放大设施效用，品类协同优化，是支撑现代能源体系建设的有效方式。

  祥鑫科技通过中标获得数字能源结构件订单，不仅是公司技术实力和综合优势的体现，也帮助公司切入到数字能源相关领域，进一步打开了公司的未来成长空间。

  从技术上看，该股近期在箱体下沿震荡整固，有构筑结构性小双底的迹象，做空动能逐渐释放，从资金趋势上看，资金呈小幅净流入态势，有回补筹码迹象，惯性下挫后或将企稳回升。

  又如600580卧龙电驱：PE11.67倍，ROE9.76%，机器人概念+电机+新能源+储能+光伏建筑一体化+华为概念+智能电网+工业互联+国家安防+特斯拉+核能核电+军工。

  卧龙在全球高压电机的市场占有率为11.5%，与ABB相同，略高于西门子；在全球低压电机的市场占有率为8.0%，与西门子相同，次于ABB。

  2023年前三季度，公司实现营业收入124.23亿元，同比增长10.42%，净利润9.2亿元，同比增长17.87%。

  永磁电机和高效驱控系统是公司近年来研发投入的主要方向之一，节能高效是工业电机电控领域的确定性方向，

  公司首先不断用先进的技术来迭代公司高效的电机和电机驱动控制的效果，提升电机的效率；其次公司推动不相同的领域中燃机、柴油机、汽轮机等传统能源的电机及驱动系统的替换，以减少对于化石能源的利用。

  值得一提的是，庞欣元在谈及公司储能板块时透露，截至第三季度末，储能公司已累计接单700MWh，并实现多个百兆瓦级订单陆续交付；氢能方面也已初步成立合资公司，产能布局正在有序推进中。

  值得一提的是，卧龙电驱在2023年11月6日在投资者互动平台表示，公司旗下的希尔机器人是领先的工业机器人与自动化生产方案提供商。依据相关客户保密协议，公司不方便披露合作细节。

  电机是工业的心脏，工业机器人和自动化生产方案也大范围的应用于各个先进制造领域，对于很多下游应用场景，卧龙能够给大家提供解决方案。

  从技术上看，该股近期经过近7个交易日的震荡调整，做空动能逐渐减弱，中短线有酝酿超跌反弹的技术方面的要求，从资金趋势上看，前期有两波资金净流入迹象，震荡整固后企稳回升的概率大。

  风险提示：近期板块个股呈现出大幅波动态势，投资者对于涨幅过大、估值过高的标的可逢高减持，逢低关注低估值蓝筹和成长股，切记追涨杀跌，可依据自己的风险偏好做好止损止盈和资产管理。

  投资有不同的认知，不同的认知决定不同的思路和格局。思路决定出路，格局决定结局！要想取得预期收益。首先构建盈利体系，对此，我们有两个认知很重要，对股票和风险的认知决定你的盈利体系。从投资角度来看，我们对股票的认知有两种。一种认知是：股票就是博弈的筹码。如果你把它理解为博弈工具，那就应该重视技术分析。技术分析的优点是选时！

  另一种认知是：股票是投资上市公司的载体。你投资这只股票就是投资这家上市公司，这家上市公司盈利了、成长了，你就赚到钱了。如果你认为股票是投资公司的载体，那么基本面分析就很重要。在A 股市场，追溯历史，成功的投资者大都秉承：“基本面分析为主，技术面分析为辅”的策略。对于风险的认知，巴菲特认为，将市场波动等同于风险是一种曲解。他认为，投资的风险并不来源于波动，波动反而是机会，因为股价波动的幅度越大，好公司越会出现被低估的机会。当你利用股价下跌，选择、买入并持有好公司的股票，一定会给我们自己所带来丰厚的收益。因此，投资就是根据基本面和技术面相结合，选择：“低估值，高成长”的标的公司！

  当然，若投资的人能够预测到“风向”，把握住市场热点，站在“风口”之上，那么投资就会变得“事半功倍”了！

  从事股票投资研究二十余年，不断探索实践，有着非常丰富的实践经验。崇尚价值投资的理念，擅于从基本面和技术面综合把握市场波动规律。现为天津电台经济频道《今日证券》和《央广财经》等财经媒体特约嘉宾。

  《风口透视》产品提供每周二、四相关事件驱动的风口透视。内容涉及市场政策热点、宏观热点、行业热点及其它相关或许能对市场起到催化作用的事件解读分析，包括投资逻辑、投资策略思路、投资理念等，并可能涉及相关行业公司的分析点评。利用微信公众号，每周二、四开盘前发布。

  作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。

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